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行業動態

熱軋需求到底有多牛?

發布日期:2020-11-23     瀏覽:951

行情回顧:

4月份熱軋整體上觸底反彈及上漲。
春節后從3900跌到3200跌700,后來3200漲到4160漲960近1000元;
1、下跌的原因是疫情造成的需求停滯下滑。
2、上漲主要原因是防疫這邊獨好的基礎上需求從恢復,回升,增長,加速。
3、價格波動主要是需求相對穩定的基礎上,產量短期借配、市場預期短期變化引發。
供應端:增!增!增!但價格漲漲漲,貨都被用了!
產量:4月份以后產量持續高位,連續增加
統計局統計月產量1-4月產量相對低位,從5月份開始增加明顯,產量數字連上臺階。2100-2200-2300-2400。
庫存:近期連續下降,但是始終比去年同期多20-30%
進口:1-9月份累444萬噸同比增近150%,其中熱薄增290%
 
需求端:
第一方面是熱軋的表觀消費量來看,從1-9月份的數據來看,前9個月熱軋表觀消費量19448萬噸,同比去年增11.9%;這個就是從供應端數據來推導需求情況,國內產量減去出口加上進口,再去社會庫存的累積增量。
第二方面是熱軋做為板材里最大量的品種,我們一般認為金屬制品業,通用機械,專用機械、電氣設備,汽車制造業,鐵路船舶運輸設備行業是板材及熱軋主要的下游行業,過去10個月數據來看,除去鐵路和船舶運輸設備行業連續三個月維持負增長之外,金屬制品業,通用機械和專用機械,電氣設備,汽車設備行業都是連續高速的增長。綜合情況來看,剔除2-3月份超低負增長之外,從4月開始開始都保持較好的增長。
第三方面:板材下游主要32種用鋼產品產量總體情況來看,以2018年定比指數來看,2020年各月數值都保持在110以上,9-10月的數值達到130的附件,各月情況均明顯高于去年各月情況。
 
從具體的產品產量來看,32個主要下游品種中,10月份同比正增長的品種達到24個。1-10月份有16個品種實現正增長,正增長品種達到50%。其中大型拖拉機,冷柜,挖掘機、發電設備,載貨汽車,工業機器人前6位的產量累計同比增速為20%以上增速。值得一提的是從7月份開始,受海運集裝箱緊張,一箱難求的情況下,集裝箱產量突飛猛進,開始高速增長,一直持續到10月份。
下游需求:貨車用鋼需求最亮眼,乘用車用鋼需求連續回升。
1、前10個月汽車用鋼需求量已經同比轉正,微增1.2%;
2、貨車增速趨勢是從高位連續回落,貨車貢獻了絕大部分增量(政策市);乘用車從4月份開始連續快速的增長(收入和促進消費)
3、汽車和家電等冷軋好,一方面帶漲的冷軋的價格,另一方面也使得熱薄資源更多生產冷基,而商品量明顯減少,缺貨價差拉大;
 
下游需求:三駕馬車出口高穩,投資強,消費繼續發力
1、投資是今年增長中堅力量;消費拖后腿將加力;出口有驚喜。
2、目前機電產品出口穩定向好,汽車消費好于家電,
3、投資整體回升中,房地產超預期,基建定盤星,制造業待加速(來源:中國聯合鋼鐵網
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